چکیده مطلب
- توکن‌های سهام هفت شرکت، از جمله اپل و انویدیا، در آوه وثیقه وام شدند.
- فعلاً فقط USDC قابل دریافت است؛ سقف اولیه مجموع وام‌ها ۲۱ میلیون دلار تعیین شده است.
- این قابلیت محدودیت جغرافیایی دارد و افت ارزش وثیقه می‌تواند به فروش اجباری آن منجر شود.
چطور با سهام اپل وام می‌گیرند؟
کوین‌بیس توکن‌هایی عرضه کرده که پشتوانه آن‌ها سهام واقعی نگهداری‌شده نزد یک متولی است. مثلاً AAPLc به سهام اپل و NVDAc به انویدیا مربوط می‌شود. آمازون، آلفابت، متا، مایکروسافت و تسلا هم در این فهرست هستند.
کاربر واجد شرایط، این توکن‌ها را در بخش وام‌دهی سهام آوه وثیقه می‌گذارد و USDC، رمزارزی با هدف حفظ ارزش برابر با یک دلار، دریافت می‌کند. فعلاً خود توکن‌های سهام قابل وام‌گرفتن نیستند.
مقاله پیشنهادی
USDC چه تفاوتی با تتر دارد و کدام‌یک برای انتقال پول یا نگهداری دلار دیجیتال مناسب‌تر است؟
پاسخ کامل را در مقاله
تفاوت تتر و USDC چیست؟
بخوانید.
البته سهام توکنیزه الزاماً تمام حقوق سهام‌داری مستقیم را نمی‌دهد. طبق ارزیابی منتشرشده در انجمن آوه، بازخرید این محصولات به تکمیل فرایند تأیید صادرکننده وابسته است.
چقدر وام می‌دهند؟
به گزارش Theblock، سقف اولیه مجموع وام‌های این بازار ۲۱ میلیون دلار است. بسته به سهم، نسبت مجاز وام به ارزش وثیقه حدود ۶۵ تا ۷۹ درصد تعیین شده است.
یعنی با وثیقه فرضی هزار دلاری، حداکثر وام حدود ۶۵۰ تا ۷۹۰ دلار خواهد بود؛ البته به شرط موجودبودن نقدینگی و ظرفیت بازار.
مشکل این وام کجاست؟
طبق راهنمای آوه، وام بهره متغیر دارد. اگر ارزش وثیقه نسبت به بدهی بیش‌ازحد پایین بیاید، بخشی از آن برای تسویه بدهی فروخته می‌شود؛ همان اتفاقی که «لیکوئیدشدن» نام دارد.
یک نکته کمتر دیده‌شده هم وجود دارد: آوه شبانه‌روزی فعالیت می‌کند، اما داده قیمت سهام در آخر هفته و تعطیلات بازار آمریکا روی آخرین مقدار می‌ماند. بنابراین بازگشایی بازار می‌تواند ارزش ثبت‌شده وثیقه را ناگهان تغییر دهد.
آوه شبانه‌روزی فعال است، اما قیمت سهام در تعطیلات و آخر هفته‌های آمریکا به‌روز نمی‌شود. در این فاصله، خبرهای مهم ممکن است ارزش واقعی سهام را تغییر دهند، درحالی‌که آوه هنوز آخرین قیمت ثبت‌شده را نمایش می‌دهد. با بازشدن دوباره بورس، قیمت وثیقه می‌تواند ناگهان کاهش پیدا کند و خطر فروش اجباری آن برای بازپرداخت وام افزایش یابد.
در نمودار، پوشش قیمت از ۳۲٫۵ ساعت معاملات عادی بورس به ۱۲۰ ساعت در هفته می‌رسد. بخش خط‌چینِ پوشش ۱۶۸ ساعته هنوز در حال توسعه است؛ پس قیمت‌گذاری کاملاً شبانه‌روزی را نباید قابلیتی فعال دانست چون هنوز به‌طور کامل اجرایی نشده است.
این محصولات نیز فقط برای کاربران واجد شرایط خارج از آمریکا و در حوزه‌های مجاز عرضه شده‌اند؛ بلاکچینی‌بودن، دسترسی همگانی ایجاد نمی‌کند.
این خبر چه تاثیری روی آوه دارد؟
برای اکوسیستم آوه (AAVE)، اضافه‌شدن وثیقه‌های بورسی می‌تواند مسیر تازه‌ای برای جذب کاربر و افزایش استفاده از وام‌دهی باز کند. اما توسعه پلتفرم به‌تنهایی افزایش قیمت رمزارز آن را تضمین نمی‌کند. هم‌زمان با انتشار این خبر توکن AAVE حدود ۶٪ رشد روزانه ثبت کرد؛ واکنشی که می‌تواند نشانه استقبال اولیه بازار باشد، هرچند نمی‌توان تمام این افزایش را فقط به راه‌اندازی بازار سهام توکنیزه نسبت داد.
به‌نظر می‌رسد معیار مهم بعدی، حجم واقعی سپرده‌ها و وام‌ها و استمرار استفاده کاربران باشد. اگر این بازار مشتری پیدا کند، خبر امروز وزن بیشتری می‌گیرد؛ فعلاً راه تازه‌ای باز شده و میزان استقبال از آن باید سنجیده شود.
بورس یک قدم دیگر به کریپتو نزدیک‌تر شد؛ حالا نوبت استفاده واقعی‌تر از آن است.
