بسیاری از تحلیلگران و سرمایهگذاران هنگام بررسی یک ارز دیجیتال، قبل از هر چیز به مارکت کپ یا ارزش بازار آن توجه میکنند. اما مارکت کپ دقیقاً چیست و چرا اینقدر مهم است؟
در این مقاله به زبان ساده توضیح میدهیم مارکت کپ چیست، چگونه محاسبه میشود و چه کاربردی در تصمیمگیری سرمایهگذاری دارد.
فرمول محاسبه ارزش بازار بسیار ساده است:
مارکت کپ = قیمت فعلی هر واحد × تعداد کل واحدهای در گردش
مثلاً اگر قیمت یک ارز ۱۰ دلار باشد و ۱۰۰ میلیون واحد در گردش داشته باشد، مارکت کپ آن برابر است با:
۱,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ دلار (یک میلیارد دلار)
انواع مارکت کپ در ارزهای دیجیتال
در بازار کریپتو معمولاً ارزها بر اساس مارکت کپ به سه دسته اصلی تقسیم میشوند:
ارزهای Large Cap
پروژههایی با مارکت کپ بالا (معمولاً بالای ۱۰ میلیارد دلار).
این ارزها معمولاً ریسک کمتر و ثبات بیشتری دارند.
ارزهای Mid Cap
پروژههایی با مارکت کپ متوسط (بین ۱ تا ۱۰ میلیارد دلار).
ریسک متوسط و پتانسیل رشد مناسب دارند.
ارزهای Small Cap
پروژههایی با مارکت کپ پایین (زیر ۱ میلیارد دلار).
این دسته معمولاً ریسک بالاتر اما احتمال رشد سریعتر دارند.
عوامل زیادی هستند که بر ارزش بازار یک دارایی تأثیر دارند. در این قسمت برخی از مهمترین عوامل تأثیرگذار بر مارکت کپ را فهرست کردهایم که آنها را بررسی میکنیم:
قیمت و تعداد واحدها: فرمول مارکت کپ تعداد واحدهای در گردش ضرب در قیمت هر واحد است؛ بنابراین بدیهی است که هر دو عامل قیمت و تعداد واحدها/سهمها اصلیترین عوامل تأثیرگذار بر ارزش بازار هستند. همه عوامل دیگری که به آنها اشاره میکنیم در حقیقت روی قیمت تأثیر میگذارند و از این طریق روی ارزش بازار هم تأثیرگذار هستند.
- عملکرد پروژه: عملکرد خود پروژه عامل دیگری است که فارغ از وضعیت کلی بازار و ترندهای موجود، مستقیماً روی قیمت و ارزش بازار تأثیر میگذارد. پروژهای که عملکرد خوب و متفاوتی دارد توجه سرمایهگذاران را جلب میکند و پروژهای که حرفی برای گفتن ندارد حتی در صعودیترین بازار هم شانس چندانی ندارد.
- وضعیت کلی بازار: قابل انکار نیست که وضعیت کلی بازار هم بر قیمت و هم بر ارزش بازار تأثیرگذار است. بیت کوین بارزترین مثال برای این قضیه است. بیت کوین اولین ارز دیجیتال دنیا و پادشاه ارزهای دیجیتال است و در خوببودن عملکرد آن شکی نیست. اما وقتی بازار نزولی میشود، حتی بیت کوین هم دچار کاهش قیمت شده و ارزش بازار آن کم میشود.
تفاوت مارکت کپ با حجم معاملات (Volume)
یکی از اشتباهات رایج، اشتباه گرفتن مارکت کپ با حجم معاملات است.
- مارکت کپ = ارزش کل پروژه
- حجم معاملات (Volume) = مقدار خرید و فروش انجامشده در یک بازه زمانی مشخص
ممکن است ارزی مارکت کپ بالا داشته باشد اما حجم معاملات روزانه آن پایین باشد.
آیا مارکت کپ تضمینکننده رشد است؟
خیر !
مارکت کپ فقط نشاندهنده اندازه پروژه در بازار است، نه تضمین رشد آینده.
پروژهای با مارکت کپ بالا معمولاً نوسان کمتری دارد، اما رشد آن هم ممکن است آهستهتر باشد.
در مقابل، پروژههای کوچکتر میتوانند رشدهای انفجاری داشته باشند، اما ریسک سقوط نیز در آنها بیشتر است.
اگر میخواهید حرفهایتر در بازار فعالیت کنید، یادگیری مفاهیمی مثل مارکت کپ، حجم معاملات، عرضه در گردش و ارزش کل بازار ضروری است.
