بازارهای مالی امشب منتظر یکی از مهمترین تصمیمهای چند ماه اخیر هستند: اعلام نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا. معاملهگران احتمال میدهند بانک مرکزی آمریکا برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳ نرخ بهره را افزایش دهد.
این تصمیم در شرایطی اعلام میشود که تورم هنوز بالاست، نفت بالای ۱۰۰ دلار معامله شده و بازار کریپتو نیز بعد از شکست قانون CLARITY تحت فشار قرار گرفته است. به همین دلیل، واکنش بیتکوین، طلا و بورس آمریکا میتواند پرنوسان باشد.
چکیده مطلب
- بازار تا صبح چهارشنبه ۹۳٪ احتمال میداد فدرال رزرو نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش دهد.
- تصمیم نرخ بهره ساعت ۲۱:۳۰ و کنفرانس خبری کوین وارش ساعت ۲۲:۰۰ به وقت تهران آغاز میشود.
- برای بازارها، حرفهای وارش درباره افزایشهای بعدی ممکن است از خود تصمیم امشب مهمتر باشد.
تصمیم فدرال رزرو چه ساعتی اعلام میشود؟
جلسه فدرال رزرو امشب (۲۵ شهریور ۱۴۰۵) برگزار میشود.
- ساعت ۲۱:۳۰: اعلام نرخ بهره، بیانیه کمیته بازار باز و نمودار نقطهای یا Dot Plot
- ساعت ۲۲:۰۰: آغاز کنفرانس خبری کوین وارش، رئیس فدرال رزرو
چرا تصمیم امشب اینقدر حساس شده است؟
فدرال رزرو بین دو فشار قرار گرفته است. تورم هنوز بالاتر از هدف ۲ درصدی است و افزایش قیمت انرژی میتواند دوباره هزینه کالاها و خدمات را بالا ببرد. از طرف دیگر، نرخ بهره بالاتر هزینه وام و تأمین مالی را بیشتر میکند و میتواند به بازارهای ریسکی فشار بیاورد.
بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا نیز پیش از این جلسه از ۵٪ عبور کرد و به بالاترین محدوده خود از سال ۲۰۰۷ رسید؛ هرچند صبح چهارشنبه کمی عقب نشست. نفت هم بعد از جهش دو روزه همچنان یکی از نگرانیهای اصلی تورمی بازار است.
افزایش نرخ بهره چه اثری روی بیتکوین دارد؟
نرخ بهره بالاتر معمولاً اوراق و داراییهای کمریسک را جذابتر میکند. در چنین فضایی، بخشی از سرمایه ممکن است از داراییهای پرنوسان مانند بیتکوین و سهام فناوری خارج شود. بااینحال، واکنش بازار فقط به عدد نرخ بهره بستگی ندارد.
- افزایش ۰.۲۵٪ با لحن ملایم: ممکن است بخشی از نگرانی بازار کاهش پیدا کند.
- افزایش ۰.۲۵٪ با لحن انقباضی: احتمال فشار بیشتر بر بیتکوین و سهام رشد میکند.
- ثابتماندن نرخ: یک غافلگیری بزرگ خواهد بود و بازار دلیل عقبنشینی فدرال رزرو را بررسی میکند.
بازار کریپتو با وضعیت آرامی به این جلسه نرسیده است. سنای آمریکا یک روز قبل نتوانست قانون CLARITY Act را از مرحله رأی رویهای عبور دهد. این طرح برای ادامه مسیر به ۶۰ رأی نیاز داشت، اما با ۴۹ رای پایان یافت.
پس از این شکست، بیتکوین حدود ۴٪ پایین آمد و به حوالی ۷۵٬۹۰۸ دلار رسید. سهام Coinbase و Circle نیز هرکدام حدود ۹٪ افت کردند. اکنون تصمیم فدرال رزرو دومین ریسک مهم بازار در فاصلهای کوتاه است.
طلا و بورس آمریکا چه وضعیتی دارند؟
نرخ بهره بالاتر معمولاً برای طلا خبر خوبی نیست؛ چون طلا سود دورهای ندارد و با افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری آن بیشتر میشود. بااینحال، نگرانی از تورم، درگیریهای ژئوپلیتیک و کسری بودجه آمریکا همچنان از تقاضا برای داراییهای سخت حمایت میکند.
تا ساعت ۱۵:۰۴ چهارشنبه ۲۵ شهریور به وقت تهران، طلای نقدی با رشد ۱.۳ درصدی به حدود ۴٬۳۴۶ دلار در هر اونس رسید. کاهش نسبی ارزش دلار، عقبنشینی بازده اوراق و افت قیمت نفت از رشد طلا حمایت کردند.
بورس آمریکا روز سهشنبه را منفی به پایان رساند. داوجونز ۰.۶۳٪، S&P 500 حدود ۰.۴۵٪ و نزدک ۰.۷۸٪ افت کردند. دلیل اصلی روشن است: پول گرانتر، هزینه تأمین مالی شرکتها را بالا میبرد و قیمت سهام را تحت فشار میگذارد.
امشب باید چه چیزهایی را دنبال کنیم؟
- عدد نهایی نرخ بهره: آیا محدوده هدف به ۳.۷۵ تا ۴ درصد میرسد؟
- Dot Plot: اعضای فدرال رزرو چند افزایش دیگر را برای ماههای آینده پیشبینی میکنند؟
- لحن کوین وارش: آیا افزایش امشب اقدامی مقطعی است یا شروع یک دوره تازه؟
- واکنش دلار و اوراق: حرکت این دو بازار میتواند جهت کوتاهمدت بیتکوین، طلا و سهام را روشنتر کند.
جمعبندی
بازار تا حد زیادی خود را برای افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره آماده کرده است. بنابراین ممکن است مهمترین خبر امشب خودِ افزایش نرخ نباشد، بلکه مسیر بعدی باشد که فدرال رزرو ترسیم میکند.
برای بیتکوین، طلا و بورس آمریکا، فاصله میان یک افزایش مقطعی و شروع یک دوره تازه از نرخهای بالاتر میتواند تفاوت بزرگی ایجاد کند. به همین دلیل، واکنش اولیه بازار بعد از ساعت ۲۱:۳۰ لزوماً واکنش نهایی آن نخواهد بود.
