چکیده مطلب
- بیت‌کوین: احتمال سخت‌گیری نظارتی بیشتر می‌شود، اما افت قیمت الزاماً ادامه‌دار نیست.
- نفت: آینده جنگ ایران و امنیت انتقال نفت همچنان تعیین‌کننده است.
- طلا: تضعیف دلار جهانی و افزایش نااطمینانی سیاسی می‌تواند از قیمت حمایت کند.
- دلار ایران: نتیجه مذاکرات، تحریم‌ها و وضعیت جنگ مهم‌تر از پیروزی یک حزب است.
پیروزی دموکرات‌ها چه اثری بر بیت‌کوین و کریپتو دارد؟
در کوتاه‌مدت، این پیروزی فشار سیاسی بر صنعت کریپتو را افزایش می‌دهد. دموکرات‌ها خواستار نظارت بیشتر بر صرافی‌ها، کنترل فعالیت‌های مالی غیرقانونی و حمایت گسترده‌تر از سرمایه‌گذاران هستند.
این تغییر می‌تواند تصویب قانون CLARITY Act را دشوارتر کند؛ قانونی که قرار بود مشخص کند ارزهای دیجیتال تحت چه مقرراتی فعالیت کنند. ادامه بلاتکلیفی قانونی به‌خصوص برای آلت‌کوین‌ها و شرکت‌های کریپتویی خوشایند نیست.
واکنش اولیه بازار هم منفی بود. بیت‌کوین هنگام اعلام نتایج تا محدوده ۷۵٬۷۰۰ دلار افت کرد، اما سپس به نزدیکی ۷۸ هزار دلار برگشت. این بازگشت نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران فقط نگران پیروزی دموکرات‌ها نبودند؛ مشخص‌شدن نتیجه انتخابات نیز بخشی از نااطمینانی را کاهش داد.
اما آیا بیت‌کوین دوباره رشد می‌کند؟ اگر اختلاف میان کنگره و کاخ سفید به کاهش بازده اوراق قرضه و تضعیف دلار منجر شود، شرایط می‌تواند برای دارایی‌های پرریسک بهتر شود. البته سخت‌گیری نظارتی، نرخ بهره و جریان سرمایه صندوق‌های ETF همچنان اهمیت دارند. در نتیجه، پیروزی دموکرات‌ها به‌تنهایی سیگنال خرید یا فروش بیت‌کوین نیست.
قیمت نفت چه می‌شود؟ آیا جنگ ایران به پایان نزدیک‌تر است؟
مهم‌ترین مسیر اثرگذاری انتخابات بر نفت، آینده جنگ ایران و آمریکا است. دموکرات‌ها با در اختیار گرفتن کنگره جدید می‌توانند نظارت بر هزینه‌های جنگ را افزایش دهند و برای تغییر سیاست‌های دولت فشار بیاورند. بااین‌حال، رئیس‌جمهور همچنان اختیارات گسترده‌ای در سیاست خارجی دارد.
اگر فشار سیاسی به توافق و کاهش تنش منجر شود، نگرانی از اختلال در عرضه نفت کاهش پیدا می‌کند و قیمت‌ها ممکن است عقب‌نشینی کنند. در مقابل، ادامه حملات یا تهدید مسیرهای انتقال نفت می‌تواند قیمت‌ها را بالا نگه دارد.
نفت برنت صبح ۱۳ آبان، با وجود پیروزی دموکرات‌ها، حدود ۰٫۸ درصد رشد کرد و به ۱۰۴٫۴۲ دلار رسید. این واکنش نشان می‌دهد بازار هنوز احتمال ادامه جنگ و اختلال در عرضه را جدی می‌گیرد.
پیش‌تر در مقاله تأثیر بسته شدن تنگه هرمز بر نفت، بیت‌کوین و دلار توضیح دادیم که چرا اختلال در انتقال نفت می‌تواند هم‌زمان چند بازار مالی را تحت فشار قرار دهد.
آیا طلا برنده انتخابات آمریکا خواهد بود؟
واکنش اولیه طلا مثبت بوده است. پس از پیروزی دموکرات‌ها، دلار جهانی تضعیف شد و قیمت هر اونس طلا با رشد حدود ۲٫۴ درصدی به محدوده ۴٬۰۲۲ دلار رسید.
دلیل این اتفاق چیست؟ وقتی دلار ضعیف‌تر می‌شود، خرید طلا برای دارندگان ارزهای دیگر ارزان‌تر خواهد شد. همچنین کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا، جذابیت نگهداری طلا را بیشتر می‌کند؛ چون طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.
بااین‌حال، پایان احتمالی جنگ ایران می‌تواند بخشی از تقاضای ناشی از نگرانی‌های جنگ را کاهش دهد. بنابراین حتی اگر طلا از تضعیف دلار سود ببرد، کاهش تنش نظامی ممکن است در جهت مخالف عمل کند.
برای کاربران ایرانی، قیمت جهانی طلا فقط یک بخش ماجراست. ارزش تومانی دارایی‌هایی مانند تترگلد (XAUt) به قیمت جهانی طلا و نرخ دلار در ایران وابسته است. به همین دلیل، هنگام بررسی خرید طلا باید هر دو متغیر را در نظر گرفت.
پیروزی دموکرات‌ها دلار ایران را ارزان می‌کند؟
اینجا باید دلار جهانی را از دلار بازار آزاد ایران جدا کنیم. دلار آمریکا پس از انتخابات در برابر برخی ارزهای معتبر جهان تضعیف شد؛ اما این اتفاق لزوماً به معنی کاهش قیمت دلار در ایران نیست.
نرخ دلار در ایران بیشتر به وضعیت جنگ، تحریم‌ها، دسترسی به منابع ارزی و تورم داخلی وابسته است. بنابراین سه مسیر محتمل وجود دارد:
- توافق و کاهش تنش: اگر مذاکرات به توافق عملی و بهبود دسترسی ارزی منجر شود، فشار نزولی بر دلار بیشتر می‌شود.
- تشدید جنگ: افزایش نگرانی‌های امنیتی و محدودیت‌های ارزی می‌تواند تقاضا برای دلار را بالا ببرد.
- ادامه بلاتکلیفی: بازار ممکن است به خبرهای سیاسی واکنش‌های کوتاه‌مدت نشان دهد، درحالی‌که تورم داخلی همچنان بر نرخ ارز فشار وارد می‌کند.
این موضوع برای خرید تتر نیز اهمیت دارد. زیرا قیمت آن با تغییر نرخ ارز داخلی بالا و پایین می‌رود.
در مقاله تأثیر افزایش قیمت نفت بر بیت‌کوین، طلا و دلار نیز رابطه میان تحولات نفتی و بازارهای مالی بررسی شده است.
در نهایت، کدام بازار از پیروزی دموکرات‌ها سود می‌برد؟
در واکنش اولیه، طلا عملکرد مثبت‌تری داشت و بیت‌کوین ابتدا افت کرد، هرچند بخشی از ریزش خود را جبران کرد. برای نفت و دلار ایران، نتیجه جنگ و مذاکرات همچنان مهم‌ترین عامل است.
در هفته‌های آینده، سرنوشت قانون CLARITY، تحولات جنگ ایران، نرخ بهره آمریکا و رفتار دلار جهانی می‌توانند مسیر بازارها را روشن‌تر کنند. تا آن زمان، نسبت‌دادن هر افزایش یا کاهش قیمت به نتیجه انتخابات، تحلیل دقیقی نخواهد بود.
نکته مهم
این تحلیل بر اساس آخرین اطلاعات ۱۳ آبان ۱۴۰۵ نوشته شده است. و پیروزی دموکرات‌ها به معنی تغییر فوری سیاست‌های دولت ترامپ نیست، چیزی که از رئیس جمهور آمریکا می‌شناسیم این است که به سادگی مطیع سیاست‌های آن‌ها نخواهد شد و در قانون اساسی آمریکا نیز راه‌هایی وجود دارد که بدون نیاز به کنگره، دست رئیس جمهور باز است. اما به هر حال سیاست‌های کلان آمریکا چندان مشخص نیست. به قول خود ترامپ؛ خواهم دید چه خواهد شد!
